Nancy, Kris, Quentin, Jesse y Dean residen en la popular Elm Street. Durante la noche, todos han tenido el mismo sueño, un hombre con una camisa roja y verde, con un viejo sombrero y un guante con láminas sobre la mano derecha. Y todos oyen esa aterradora voz. Uno por uno, todos los vecinos son aterrorizados en sus sueños donde se encuentra esa presencia extraña y dicta las reglas.
Cuando sucede una atroz muerte, ellos comienzan a ver que los sueños son algo más que mera fantasía de sus pensamientos y que, de algún modo, todo tiene conexión con la vida real. Su única manera de seguir vivos es continuar sin dormir. Los cuatro amigos comienzan entonces a descubrir las razones por las que forman parte de la historia negra, lo que les une a este extraño ser.Enterrada en el pasado existe una duda que ahora tiene que ser pagada, y, para no morir, ellos tienen que entrar también en la mente del pasadillo oscuro, en la mente de ese hombre llamado Freddy Krueger.
